Para finales de 2030, más de 3,5 billones de dólares en inversiones en infraestructura de IA pueden perder valor si los proveedores de IA siguen manteniendo el ritmo actual que tienen en cuanto a inversión de capital, según las previsiones de la consultora Gartner.
Para Will Sommer, Analista Director de Gartner, este año «se espera que los proveedores de IA gasten casi 1 billón de dólares en infraestructura de IA, y se prevé que inviertan 6 billones de dólares adicionales entre 2027 y 2030. Sin embargo, nuestra investigación indica que los ingresos por IA procedentes de empresas y consumidores serán insuficientes para garantizar una rentabilidad satisfactoria de todos los gastos de capital previstos en IA durante este periodo».
Sommer ha añadido que «hasta 2030, los propietarios de centros de datos de IA tendrían que generar unos ingresos acumulados de 8,5 billones de dólares para cubrir el gasto de capital anunciado, los costes de financiación y una rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC) del 12 %, que suponemos que es la tasa mínima de rentabilidad del capital de inversión. Sin embargo, se prevé que los ingresos totales por IA de empresas y consumidores que puedan atribuirse a los centros de datos de IA durante este periodo no superen los 3,6 billones de dólares. Dado que la mayoría de los proveedores nativos de IA operan con modelos de negocio con pocos activos fijos, prevemos que menos de la mitad de los ingresos por IA serán obtenidos por proveedores que posean una infraestructura de IA significativa».
En caso de que no sea posible conseguir una rentabilidad sobre el capital invertido sostenible sobre activos que pierden valor con rapidez, es casi seguro que sea necesario acometer amortizaciones. Según las proyecciones de Gartner, una trayectoria de inversión continua en infraestructura de IA podría dejar más de 4 billones de dólares en valor de activos expuestos al riesgo de amortización hasta 2032. En este marco, Gartner no espera que se alcance el ROIC del 12%, como mínimo, hasta finales de 2032.
En 2030, la consultora prevé que la presión de costes y la falta de un modelo de negocio diferenciados obligarán a más del 80% de proveedores neocloud a cesar sus operaciones independientes. Además, las neoclouds estarán entre las compañías de infraestructura de IA más expuestas al desequilibrio entre ingresos y gasto de capital.
Los hiperescalares tienen grandes fuentes de ingresos, muy diversificadas, que pueden sostener sus inversiones en infraestructura de IA, y en dicha tecnología, durante años. Mientras, las neocloud deben obtener rentabilidad de la IaaS optimizada para IA, así como de las plataformas asociadas para mantener sus operaciones, lo antes que puedan.
Mientras, el gasto en IaaS optimizada para IA, según las previsiones de Gartner, pasará de 66.000 millones de dólares en 2027 a 174.000 millones de dólares en 2030, y según Sommer, «el crecimiento del gasto en IaaS optimizada para la IA será demasiado bajo para que la mayoría de los proveedores de computación de IA recuperen sus inversiones en IA antes de que se sustituya la generación actual de semiconductores de IA».
